Jövőre lesz 10 éves évfordulója annak, hogy a legutóbbi gazdasági világválság megmutatta igazi erejét és évekkel visszavetette a fejlett társadalmakat. Ha megnézzük a világgazdaság működését, akkor bárki észreveheti a válságok és a csúcspontok váltakozását. Nem az a kérdés, hogy lesz e következő világválság, hanem az, hogy mikor és mi okozza? Egyre többen fejtegetik a világban a következő kilépési pontot, így megnézzük ebben a cikkben, hogy szerintem mi robbanthatja ki a közeljövőben...
Intő jel: A Juicero bezárta kapuit
Pár héttel ezelőtt jelentette be hivatalos közleményben a San Franciscó-i illetőségű menő Startup, a 120 millió dollárnyi kockázati tőkével megtámogatott Juicero, hogy végleg bezárja kapuit, mivel támogatás nélkül túl kis cég ahhoz, hogy tovább tudja csökkenteni az árait. Miről beszélünk? A Juicero megpróbálta forradalmasítani a vegán-bio- egészséges élet ágazatot azzal, hogy egy túlárazott (399 dollár) high-tech dizájnolt présgépet alkotott meg a hozzá 5-7 dollárért megvehető vákumozott zöldség-gyümölcs töltőcsomagokkal.
Arra nem gondoltak, hogy a zöldség-gyümölcs utántöltőket ki lehet kézzel is nyomkodni...
Ebből precedens lehet?
Nem véletlenül hoztam fel példának a Juicerot annak ellenére, hogy a Startupok világában mindig voltak és mindig lesznek sikeres és bukott projektek egyaránt. Viszont egyáltalán nem mindegy a mérték és az arány. Fel kell ismernünk, hogy ma a DIY (do it yourself) és az önmegvalósítók korszakát éljük egyfajta high-tech Steve Jobs lázálomba merülve. Mindenki részt akar a tortából és mindenki a Startupban látja ezt a tortaszeletet, ami ha bejön, akkor hatalmasat szól!
Mindenki részese akar lenni az új Apple születésének
Hogy ez miért probléma? A Startupok alapvetően különféle inkubátor programokba szeretnének bekerülni, kockázati tőkével pumpálnák fel magukat és haladnának nyílsebesen az önmegvalósítás irányába. Azonban pont a Juicero 120 millió dolláros buktája mutatja azt, hogy kiváló marketinggel, egy trendi ideológiával és szimpatikus CEO-val simán meg lehet vezetni a Startupokba fektetőket, mivel alapvetően senki nem tudja megjósolni mi lesz belőle.
A jövőben biztosan elszaporodnak a hasonló esetek, ami önmagával hozhatja a gazdasági csőd lehetőségét is. Nem szabad elfelejteni, hogy a pénz korlátozott mértékben áll rendelkezésünkre és egyáltalán nem mindegy, hogy Juci néni vagy az XY befektető egy Startupba pakolgatja a pénzt vagy mondjuk beszáll az ingatlanfejlesztésbe, esetleg már működő cégeket tőkésít fel. A Startupok egyszerűen tőkét vonnak ki a gazdaság más szegmenseiből. Pontosan ezért kulcsfontosságú, mi történik azután...
Miért nehéz szűrni?
Nem stabilak
Akárhogyan nézzük, a legtöbb Startup vállalkozás azért próbál kockázati tőkét bevonni, mert csak ezáltal képesek előre lépni, fejleszteni, piacra kerülni. Tehát a piac előre és nem utólag díjazza a vállalkozás teljesítményét. Egy ötletre, egy bétára vagy éppen egy kezdeti sikerre adnak igen komoly pénzeket, holott a tőzsdéről már megtanultuk, hogy a cégnek el kell valamit érnie ahhoz, hogy pénzt lásson a befektetőktől.
Ez mit jelent? Ezek a Startup cégek jobban ki vannak téve a piaci körülmények változásának, hullámvölgynek és akár a teljes összeomlásnak is. Rosszabbik esetben a kockázati tőke tűzoltásra megy el, jobbik esetben pedig ebből a pénzből kártérítik a piacot. Így vagy úgy, de a befektető nem erre adta a pénzét!
Nem követhetőek
A működésüket nagyon nehéz követni, hiszen nincsen viszonyítási alap, amihez tudnánk kötni. Optimáls esetben pontosan azért Startup és azért kap pénzt, mert valami új dolgot akar létrehozni, amire nem volt precedens. Ilyen módon az eredmények is nehezen mérhetőek! Mondhatjuk azt is, hogy a kockázati tőke "türelmesebb", de emiatt nehezebben megfogható, nehezebb értelmezhető az eredmény. Egy világmegváltó Startup esetében mit tekintünk eredménynek és mikortól?
A pénz útját nem ismerjük
Nagyon fontos felismernünk, hogy egy Startup esetében nem tudjuk a pénz útját tradícionális szemüvegen keresztül végigkísérni. Nem egyértelmű, nem körülhatárolható, hogy éppen a cégnek mire van szüksége és mire nincs. Mi számít felesleges kiadásnak és mi nem? Azt nehezen venné be egy hagyományos tőzsdei befektető gyomra, hogy azért kevesebb az osztalék, mert most éppen csúszdát vettek az irodába, hogy jobb legyen a hangulat... De közben simán lehet, hogy ennek már középtávon is jövedelmező hatása lenne!
Közeledünk a Startup lufi kipukkadásához
Ma a Startup világ nagyon fényes, jövedelmező és friss. Mindenki részese szeretne ennek a milliőnek lenni és részesülni a tortából. Az egészet a dotcom lufihoz hasonlítanám, amikor minden szuper volt, de elértük a kritikus tömeget és minden összeomlott.
Alapvetően nem a Startup a probléma, hanem a körítés és a kritikus tömeg. Egyre több pénzügyi alap alakul meg, akik ide akarják hozni az ügyfelek pénzét. Nem nehéz kitalálni, hogy hamarasan az összes tradícionális pénzügyi szereplő (bank, biztosító, alapkezelő) tovább növeli jelenlétét ezen a piacon és megnyitja a kaput a fotelből nyugdíját félretevő Gizike néni előtt is.
A kockázati tőke a nevében is jelzi, hogy kockázatos. Minél divatosabbá válik, annál inkább halványul a jelentése és az emberek nem értik meg ennek a veszélyét.
Sztori
Pár hónapja egyik ügyfelem felhívott, hogy a gyermeke örökségét (amire nagyon vigyáz) jó ötlet lenne befektetni a szomszéd által ajánlott "garantált" befektetésbe, ami 10% feletti éves hozamot ígér? Kértem tőle valami anyagot, prospektust, bármit, de sajnos nem tudott küldeni, merthogy ez "annyira titkos", hogy a szomszéd nem adhat át ilyet. Azért remélem érezzük, hogy ez bűzlik...
Nagy nehezen, sok utánajárással kiderítettem, hogy egy kockázati tőke alapon befektetési terméket akart eladni, miközben tudta nagyon jól, hogy ez a pénz a gyerek öröksége és a család minden pénze. Nem voltam róla meggyőződve, hogy a szomszéd egyáltalán értette, hogy mit árul. Kiderítettem, hogy simán benne volt a teljes bukta lehetősége is. Ezt mérlegeni kell mindig és talán tökéletesen reprezentálja azt a jövőbeni helyzetet, amikor "kikerül az utcára a kockázati tőke" és boldog boldogtalan ide fektet, mivel "tuti befektetés". A piac pedig egy ponton túl képtelen teljesíteni az elvárásokat, ami pánikhangulatot okoz, az emberek kiveszik a pénzüket- menekülnek, ami összeroppantja a teljes rendszert...
►►►►
Gyerekmegtakarításról szeretnél többet megtudni? Klikk
✰ ingyenesen letölthetsz egy hasznos pénzügyi eszközt: Klikk
Segítsek neked vagy kérdésed van pénzügyekben? Akkor írj:
✰✰ szarvas.norbert@iflgroup.hu vagy
✰✰ www.iflgroup.hu
Itt találsz meg minket, ahol további "csak itt megjelenő" egyedi tartalmakat is olvashatsz
Jelen weboldal teljes tartalma és az innen elérhető valamennyi dokumentum tájékoztató jellegű és nem teljeskörű, szövege a közzététel napján hatályos jogszabályokon és egyéb tájékoztatásokon alapul, nem minősül biztosítási termék vagy pénzügyi szolgáltatás kiválasztására irányuló, illetve jogi- vagy adótanácsadásnak, sem egyoldalú kötelezettségvállalásnak (ajánlattételnek). Kérjük, hogy a termékek vagy szolgáltatások összehasonlítása és kiválasztása során, továbbá a szerződéskötésre irányuló dokumentumok aláírását megelőzően körültekintően tájékozódjon a választott termék vagy szolgáltatás aktuális, részletes feltételeit illetően. A fentiek figyelmen kívül hagyásából eredő, illetve az esetleges jövőbeli jogszabályi- illetve üzleti környezetben bekövetkező változásokért való felelősséget a jogszabályok által lehetővé tett legteljesebb mértékben kizárjuk.
Ez a cikk 2017. szeptember.19. napján frissült utoljára. A benne szereplő információk a megjelenés idején pontosak voltak, de mára elavultak lehetnek.